11月6日晚，長(zhǎng)電科技發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬向新加坡主權(quán)投資基金淡馬錫(Temasek)旗下全資子公司新加坡技術(shù)半導(dǎo)體公司(STSPL)收購(gòu)星科金朋所有發(fā)行股份，涉及金額7.8億美元。公告表明，此收購(gòu)提議不包括星科金朋的兩家臺(tái)灣子公司，即星科金朋擁有 52%股權(quán)的STATS ChipPAC Taiwan Semiconductor Corporation與星科金朋擁有100%股權(quán)的 STATS ChipPAC Taiwan Co., Ltd.。

強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手長(zhǎng)電科技擠進(jìn)全球封測(cè)前三甲

星科金朋在新加坡、韓國(guó)、中國(guó)大陸以及臺(tái)灣地區(qū)都擁有工廠(chǎng)。2013年，其營(yíng)收近16億美元，在全球封測(cè)行業(yè)位居第四。而長(zhǎng)電科技和星科金朋2013年收入之和為24.27億美元，超過(guò)全球排名第三的SPIL的23.42億美元成為新的全球第三大封測(cè)企業(yè)。

星科金朋被掛牌出售緣于其與最大股東——新加坡主權(quán)投資基金淡馬錫控股集團(tuán)(Temasek)的“七年之癢”。

2007年，淡馬錫以16億美元擴(kuò)大收購(gòu)了星科金朋64.4%股權(quán)，從而將持股比例提高到83.8%。按此價(jià)格計(jì)算，星科金朋當(dāng)時(shí)的市值近25億美元。然而根據(jù)其最新公布的第三季度財(cái)報(bào)分析可以得知，其2014年三季度調(diào)整后的攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為0.9億美元，相比于2013年同期的1.12億美元下降了近1/4。而2014年第三季度的凈虧損達(dá)到530萬(wàn)美元，環(huán)比擴(kuò)大了26.2%，而星科金朋2013年同期還擁有1330萬(wàn)美元的凈收入。

伴隨著虧損不斷加劇的，是股價(jià)的連年下跌。截止至11月4日，星科金朋市值約為12.77億新元（約60.62億元人民幣），雖相較于5月14日發(fā)布收到收購(gòu)要約的公告時(shí)上升了約1.7倍，但仍比2007年淡馬錫大幅增持時(shí)的市值下降了近六成。因此，淡馬錫急于出手其所持有的股權(quán)。

國(guó)家IC產(chǎn)業(yè)基金或投第一單

2014年6月24日，工信部公布《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，并成立發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組和國(guó)家產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。對(duì)于封測(cè)行業(yè)提出要開(kāi)展芯片級(jí)封裝（CSP）、圓片級(jí)封裝（WLP）、硅通孔（TSV）、三維封裝等先進(jìn)封裝和測(cè)試技術(shù)的開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。因此，收購(gòu)星科金朋將對(duì)中國(guó)芯片封測(cè)行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

然而，根據(jù)長(zhǎng)電科技2014年三季報(bào)顯示，其貨幣資金約26.47億元人民幣，這其中還包括其于9月29日定向增發(fā)所募集到的11.86億元。這相較于星科金朋7.8億美元（約47.68億元人民幣）的估值，還有比較大的缺口。長(zhǎng)電科技在公告中聲稱(chēng)本次交易涉及的資金的籌備工作目前已有一定進(jìn)展。晨哨分析認(rèn)為，剛剛成立的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金將很有可能為長(zhǎng)電科技收購(gòu)星科金朋提供資金支持。該基金管理人——華芯投資管理公司總裁路軍在IC China 2014高峰論壇上表示：國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金目前要完成“國(guó)家級(jí)集成電路產(chǎn)業(yè)基金的管理公司、9月份成立基金投資，年底前完成首筆投資”的時(shí)間表不成問(wèn)題。而根據(jù)晨哨集團(tuán)發(fā)布的《2014中國(guó)集成電路行業(yè)海外并購(gòu)報(bào)告》顯示，此次出臺(tái)集成電路行業(yè)一系列刺激政策的主要目的在于通過(guò)兼并收購(gòu)等手段促進(jìn)中國(guó)集成電路行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。因此，具備規(guī)模效應(yīng)的大型集成電路企業(yè)是首選的扶持對(duì)象。

浦東科技投資有限公司副總裁李亞軍在晨哨集團(tuán)主辦的集成電路行業(yè)并購(gòu)沙龍中表示：“以上市公司來(lái)說(shuō)長(zhǎng)電科技如要收購(gòu)星科金朋還無(wú)法做到，即使以整個(gè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)也還算欠缺，如果能有國(guó)家基金或是其他基金出面，先將星科金朋拿下養(yǎng)起來(lái)，到時(shí)機(jī)合適再交給長(zhǎng)電科技則更可行。”

此外，路軍在演講中表示，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金將以股權(quán)投資為主。因此，晨哨認(rèn)為，此次長(zhǎng)電科技收購(gòu)星科金朋一案很可能將會(huì)以上市公司和國(guó)家IC產(chǎn)業(yè)基金聯(lián)合發(fā)動(dòng)要約進(jìn)行。